A 2023 negyedik negyedévi hitelezési index értéke 9%-kal meghaladja a 2022 negyedik negyedévi értéket, ami alapján úgy tűnhet, hogy a hitelezési piac egészét tekintve megindult a keresletnövekedés. Nem szabad azonban figyelmen kívül hagyni a bázishatást, hiszen csak az egy évvel korábbi, már alacsony szintekhez képest jelez növekedést a mutató, így az egyre rosszabb bázisadatok miatt várhatóan egyre dinamikusabb emelkedést láthatunk majd, ha elkezd felfutni a hitelezés. Ez utóbbira jó példa a lakossági szegmens, ahol az index ugyan növekedést mutat, de az idei előző negyedévhez viszonyítva, darabszám tekintetében 4%-kal kevesebb hitelszerződést kötöttek 2023 negyedik negyedévben. A hitelezési index értékének alakulása a hitelezés változásának pozitív trendjét sugallja, az államilag támogatott vállalati hitelprogramok 2024-es folytatása, a piaci kamatszintek mérséklődése és az önkéntes kamatplafon intézménye várhatóan jól szolgálják majd a tendencia felívelését.

2023 negyedik negyedévében az új szerződések darabszáma 3%-kal nőtt a 2022-es év azonos időszakához képest. Továbbra is stabil a személyi hitelek iránti kereslet, 2023 negyedik negyedévében a teljes lakossági hitelkihelyezés 28%-át adták ezek a szerződések, és darabszám te-kintetében 9%-kal több ilyen hitelszerződés született az előző év azonos időszakához képest. Úgy tűnik növekvő pályára kerül a lakáshitelezés, mivel negyedéves összevetésben a szerződéses összeg tekintetében 17%-os növekedés történt az előző időszakhoz viszonyítva. A 2023. október 9-től alkalmazott önkéntes kamatplafon (amely alapján a lakossági jelzáloghitelek maximum 8,5%-os THM szinten érhetők el) érezteti hatását, amely ráadásul 2024 január 1-től 7,3%-ra csökken, így előidézheti a lakáshitelek darabszámának felfutását is, mivel eddig csak a volumenben láttunk növekedést. A babaváró hiteleknél az év utolsó negyedévében 40%-os növekedés volt mind kihelyezés, mind darabszám tekintetében az előző negyedévhez képest. A növekvő keresletben jelentős hatást gyakorolhattak a 2024-től változó feltételek.

2023 negyedik negyedévében az új szerződések darabszámában 5,7 %-os visszaesés volt a 2022-es év azonos időszakához képest, míg a szerződéses összegek tekintetében 12%-os volt a csökkenés. A vállalkozások számára 2023 októbertől érvényes piaci forgóeszközhitel kamatplafon hatása még nem érződik. Továbbra is növekvő pályán vannak a kedvezőbb kamatozású deviza alapú finanszírozások, amelyek az exporttevékenységet folytató cégek számára jelentenek jó lehetőséget a devizában keletkezett bevételeik miatt. Beszédes adat, hogy 2023 negyedik negyedévében a piaci kamatozású hitelkihelyezések 47%-a volt deviza alapú. Meg kell említeni a vállalati hitelezésben tartósan fontos szerepet játszó kamattámogatott konstrukciókat is, melyekkel az állam segíti a vállalkozások likviditásának megőrzését. 2023 negyedik negyedévében a forinthitelek közel egyötöde támogatott konstrukció volt. A nehezen kigazdálkodható magas kamatszint továbbra is visszafogja a beruházásokat, emiatt a beruházási célú finanszírozásoknál még nem látunk élénkülést.

A teljesítési index értékeit tekintve az elmúlt években fokozatosan javult a fizetési fegyelem a hitelpiac egészét tekintve, de a COVID időszakában indult fizetési moratóriumok révén számos finanszírozás esetében nem is kellett teljesíteni a finanszírozó felé, azaz nem is lett volna mérhető a fizetési fegyelem romlása. Emiatt jelentős volt a bizonytalanság azt illetően, hogy a moratórium 2023 eleji kivezetése nem okoz-e gyors és látványos felfutást a késedelmek terén. Érdekes módon éppen ellenkező folyamat ment végbe, mivel 2023 első három negyedévében tovább csökkent a rosszul teljesítő szerződések aránya. Bár a mutató értéke a negyedik negyedévben minimális növekedést jelez, megállapítható, hogy az utolsó három negyedév a fizetési fegyelem stagnálásáról szól. Ezzel az is kimondható, hogy a BTI 2021 negyedik negyedéve óta tartó csökkenése megállt, a teljesítésekben beállt javulás nem folytatódott.

A BTI-L mutató a lakossági fizetési fegyelem változását jelzi. A BTI-L értéke az utolsó három negyedévben stagnál, a mutató értéke a negyedik negyedévben is 47%. A mulasztások darabszámát tekintve az elmúlt 12 negyedévben folyamatosan csökkent a szerződések nem teljesítésének száma. A BTI-L értékében 2021 negyedik negyedéve óta 15 százalékpont a bekövetkezett javulás. Ez azért is érdekes, mert az életviteli költségek jelentős emelkedése, valamint a fizetési moratórium kivezetése miatt olyan vélemény is volt, amely a szerződés teljesítésekben bekövetkező negatív változásokat jelezte a 2023-as év második felére. Szerencsére a negatív forgatókönyv nem következett be, köszönhetően a kamatstop és a béremelkedések hatásainak is. Nagy kérdés, hogy 12 negyedév után tovább tud-e csökkeni a nem teljesítések száma, illetve tovább javul-e a lakosság teljesítési indexe. Természetesen az elmúlt három negyedév stagnálása azt is jelentheti, hogy a BTI-L elérte azt a pontot, ahol már komolyabb javulás nem várható.

A BTI-V mutató a vállalkozási fizetési fegyelem folyamatos változását jelzi. A 2023-as negyedik negyedév 47%-os értéke alapján elmondhatjuk, hogy az újonnan megjelenő nem teljesítések számát tekintve javult a fizetési fegyelem a 2019-es bázisévhez viszonyítva. A trendet tekintve megállapítható, hogy az elmúlt években stabilan 45 és 50% közötti értéket vett fel a mutató, melynek egyik oka a kiszámíthatóbb, fix kamatozású konstrukciók térnyerésében keresendő. A nem teljesítő szerződések a 2022-es évhez képest mind darabszám, mind szerződéses összeg tekintetében közel azonos értéket mutatnak. Bár a bizonytalan gazdasági helyzet, a magas inflációs környezet, az energiaárak alakulása és a moratórium kivezetése a vállalkozásokat is jelentősen sújtotta, még ezen tényezők együttes hatására sem történt számottevő változás a vállalkozások fizetési fegyelmében. Az index két éve tartja a 47% körüli értékét. Ez optimizmusra ad okot, így várhatóan a következő időszakban sem történik majd jelentős változás a vállalkozási hitelek teljesítésében.

A BAM-L mutató 2023-as negyedik negyedévének 75%-os értéke a lakossági szektor hitelezési aktivitásának csökkenését jelzi az előző negyedévekhez képest. Az előző negyedévhez képest több vizsgált elemnél is visszaesés tapasztalható, így az új szerződések kötésében, a kockázatban lévő hiteltörténet változásában, valamint a magánszemélyek hitelfelvétel előtti információkéréseinek száma is csökkent. A BAM-L értékének visszaesése azért is érdekes, mert az elmúlt öt negyedévben ennél sokkal kisebb változások mutatkoztak. A bázis évként meghatározott 2019-es „egészséges év” azonos időszakának eredményétől is jelentősen eltérnek a vizsgált fundamentumok, amely közül talán az üzleti információkérések teljesítenek elfogadhatóan. Ebből következően a piac működésére az óvatosság a jó megfogalmazás.

A 2023-as utolsó negyedévben a BAM-V mutató 96%-os értékét mutat, amely az elmúlt négy negyedévet tekintve pici visszaesést jelent. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozási aktivitás lanyhult, amely főképpen az új szerződések kötésében, valamint a kockázatban lévő hiteltörténetben mérhető jól. Amennyiben a 2019-es bázisévhez hasonlítjuk az eredményt, ott is megállapítható a 2023-as utolsó negyedév lassulása. A BAM-V olyan mutató, amely a hitelhez jutás összes olyan mérőszámát magába foglalja, amely a piac működését, dinamikáját adja vissza. A mutatóval nem csupán a szektor aktivitását, hanem az alkalmazkodását is tetten tudjuk érni. A már meglévő, kockázatban lévő állomány üzleti módosításának alakulása jelzi a bankok és ügyfeleik együttműködését, illetve kompromisszum képességét is. Reményeink szerint a mostani lassulás csak visszaváltás előzés előtt.

A BKM-L mutató alapvetően két fontos faktort vesz figyelembe. Egyrészt, hogy a természetes személynek volt-e a negyedév alatt fennálló mulasztása, másrészt, hogy volt-e a törlesztési módból adódóan felmerült fizetési problémája. A mutató alapvető feladata, hogy felmérje és megmutassa a piacon jelentkező problémás szerződések arányát a lakossági szegmensen belül. 2023 negyedik negyedévében folytatódott a második negyedév óta tartó javuló tendencia, mivel a BKM-L értéke 83% lett. Ez egyben az utolsó öt negyedév legjobb értéke is, amelyben a problémás szerződések túlnyomó részét még továbbra is a személyi hitelek adják. Ez a vizsgált időszakban 72%-os arányt jelent.

A BKM-V mutató két fontos faktort vesz figyelembe. Egyrészt, hogy a vállalkozásoknak volt-e a negyedév alatt fennálló fizetési késedelme, másrészt, hogy volt-e a szerződés állapot szerinti fizetési problémája. A mutató alapvető feladata, hogy felmérje és megmutassa a piacon jelentkező problémás szerződések arányát a vállalkozási szegmensen belül. A BKM-V 2023 negyedik negyedéves 123%-os értéke azt jelenti, hogy csökkent a nyomás a piacon, amely a problémás állapotú szerződések számának és a fizetési késedelmek megjelenésének csökkenésében jelentkezik. Egyébként a 123%-os értékkel a mutató visszatért az idei első negyedéves értékhez.

A BVI-L index az egy ügyfélre vetített fizetési készséget mutatja a lakossági szegmensben. A lakossági viselkedési index folyamatosan javuló tendenciát mutat 2021 negyedik negyedévétől, amely a fizetési készségek folyamatos javulását jelenti. Ez annak fényében nagyon jó, hogy az elmúlt két év kedvezőtlen inflációs és kamatkörnyezetben a családok óvatosabbak voltak a hitelfelvétellel, mivel sokuknál veszélybe került a családi költségvetés egyensúlya. Emiatt volt egy olyan negatív várakozás, hogy esetleg rossz irányba kezd tendálni az ügyfelek fizetési készsége, de szerencsére ez nem igazolódott be. A csökkenő infláció és az egyre alacsonyabb kamatszintek várható kedvező hatása miatt a javuló tendencia fennmaradását várjuk.

A BVI-V index az egy ügyfélre vetített fizetési készséget mutatja a vállalkozási szegmensben. Az állami programok a vállalatok részére pozitív lehetőséget hordoztak, 2022 végéig a vállalkozások viselkedési indexe javult is. A megfizethető támogatott finanszírozás, a korábbi hitelek cseréje olyan lehetőséget teremtett, amely sok vállalkozás helyzetét javította. A magas infláció, illetve a megemelkedett energiaköltségek a vállalkozások egy részénél komolyabb gondot okoztak, amely a viselkedési indexet tekintve is megmutatkozik. 2023 első negyedévétől trendforduló volt, mivel öt negyedévnyi csökkenés után újra nőni kezdett a problémák száma, a vállalkozások hitelezéssel kapcsolatos viselkedése romlott. 2023 negyedik negyedévében azonban véget ért a negatív tendencia, a mutató értékének minimális javulását látjuk, amely pozitívabb jövőképet jelenthet.